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网中网财务管理模块实验报告书

2016年12月06日 20:54  点击:[]

西南财经大学天府学院

实 验 报 告

课程名称

《CPA财务管理》

实验成绩

实验项目名称

货币资金的时间价值和风险估计、筹资管理、项目投资、财务分析

批阅教师

实验者

学号

专业班级

实验日期

一、实验预习报告(实验目的、内容,主要设备、仪器,基本原理、实验步骤等)(可加页)

实验目的:

通过货币资金的时间价值和风险估计的实验,让学生掌握复利、年金、预付年金、递延年金、永续年金、风险价值的衡量以及风险价值等的计算,及其实际意义。

通过对财务分析的实验,让学生掌握短期偿债能力、长期偿债能力、盈利能力以及发展能力相关指标的计算。以此为基础,运用杜邦分析法对企业的综合能力进行分析。

通过对筹资管理的实验,让学生掌握权益资金筹资、负债资本筹资等单项筹资方式下的筹资成本以及综合筹资成本。在此基础上了解杠杆原理以及资本成本筹资决策方法。

通过项目投资的实验,让学生掌握现金流量的估算,以此为基础进行项目投资决策的评价,从而进行投资决策分析。

实验意义:

将理论知识与实际操作相结合,让学生对相关理论知识有一个更加全面、具体深刻的了解;培养学生认真细致、一丝不苟、严谨客观的工作作风和理论联系实践的学习态度;缩短学生从学校到单位、从学生角色到会计人员角色的适应期与调整期。

(二)实验内容

序号

实验项目

实验教学内容简介

1

货币资金的时间价值和风险估计

1、货币的时间价值;

2、风险评估;

2

财务分析

1、财务分析方法;

2、财务指标分析;

3、财务状况综合分析

3

筹资管理

1、权益资金筹资;

2、负债资金筹资;

3、资本成本

4、杠杆原理及资本成本的筹资决策

4

项目投资

1、现金流量的估算

2、羡慕投资决策的评价方法

3、项目投资决策分析

(三)主要设备、仪器

1. 网中网财会软件之财务管理实训教学平台模块

2.网址:http://netinnet.tfswufe.edu.cn:8080/

3.实验题目、案例以及背景资料——指导教师提前编写并录入相应模块

(四)实验基本原理

资本或资金的货币,投入生产或流通领域之后,就会带来收益。资金所具有的这种随时间增值的能力,被称为资金的时间价值。因此,资金的时间价值原理实质上是人们对资本或资金与其带来的价值增殖之间关系的一种认识。财务分析以财务报表中的数据为基础,对企业的短期偿债能力、长期偿债能力、盈利能力以及发展能力相关指标的计算结合运用杜邦分析法对企业的综合能力进行分析。以资金的时间价值为基础,结合来计算企业的资金成本,来选择企业的最优资本结构。

(五)实验步骤

1. 登陆上述网址,点击财务管理实训教学平台模块进入;

2. 以学生本人姓名作为用户名,初始口令为“123456”,进入学生界面,更改口令;

3. 进入“财务管理(单项)” ,进行货币资金的时间价值和风险估计、财务分析、筹资管理和项目投资分析的实验;

4. 实验完毕,点击数据保存,并点击提交。

(六)实验条件

(1) 网中网财会软件之财务管理(单项)模块

(2) 网址:http://netinnet.tfswufe.edu.cn:8080/

(3) 实验题目、案例以及背景资料——指导教师提前编写并录入相应模块

(七)实验指导

学生独立完成,指导教师可就实验软件使用方面给予指导,实验过程中,指导教师一般不给予专业知识方面的指导

二、实验过程记录及实验结果分析(包括实验过程、数据记录、实验现象等)

1、货币资金的时间价值和风险估计

货币的时间价

图1

本题是关于单利和复利的对比计算问题,在进行计算前首先要明白单利复利计算的区别,单利是指只对初始本金计算利息,计息基础不变,当利率不变时,每期利息相同。复利是指不仅本金要计算利息,即通常所说的“利上滚利”,正确区分了单利复利问题,其计算就会非常简单 。当然在计算时也要认真仔细才能得出正确的结果。

图2

本题是复利终值计算问题。在计算前首先要铭记复利终值的计算公式,要记清楚复利终值系数的表达方式即(F/P,i,n),并弄懂如何在复利终值系数表中找到题中需要的复利终值系数,并判断n的取值,再通过认真仔细的计算就能得出题目需要的复利终值。

图3

本题是普通年金终值计算问题。在做此类型题时首先要判断是先付年金还是后付年金,可以画一个时间轴来辅助判断,当然还要确定存款的年限n及A,根据题中所给材料来获取年复利率,然后根据普通年金终值计算公式来计算普通年金终值。

图4

本题是年资本回收额的计算问题。要求每年年末应至少领取多少金额的现金才能保证参与该项保险是划算的,根据题中所给的公式P=A*(P/A,i,n),及其投资额的现值,保证领取期限来计算A的值,若保险中所提供的可领取现金少于A则说明这个保险是不划算的,反之则是划算的。

图5

本题是关于预付年金现值的问题。根据题中的分期付款买卖协议来获取相关的年限n、年金A及相关的利率,根据年限及相关的利率来确定年金现值系数,再根据公式来求出其现值。

图6

本题是递延年金现值计算问题。根据公式P1=A*(P/A,i,n),及题中给出的A的值i的值及n的值来计算P1,再根据P2=P1*(P/F,i,m)计算出P2的值,在计算过程中要认真计算否则将会功亏一馈。特别是小数点处理的问题。

图7

本题也是递延年金现值的计算。根据借款合同中所给的信息找到所需要的利率,年限及每年的还款额等,在具体进行计算前画一条时间轴从而确定具体的年限问题,再通过一系列的计算公式计算出其借款金额的现值。

图8

这是一道关于永续年金现值计算的题目。根据题中所给信息计算出每年需要付给学生的奖学金金额。再由题中所给的年最低报酬率i及永续年金现值计算公式P=A/i,计算出2009年一次性存入金额P。在计算时要认真仔细,在寻找题中所需要信息时要耐心冷静。

风险估价

图9

本题是关于风险含义的题目。风险是客观存在的,做财务管理工作不能不考虑风险问题。在我们日常生活中也会存在这样那样的风险。

图10

这题是关于标准差计算的问题。在计算标准差之前首先要计算出期望报酬率,这就要求我们铭记期望报酬率的计算公式,再根据期望报酬率计算出标准差。要时刻谨记标准差与方差的区别。

图11

这题是关于股票风险报酬率的计算。根据标准差和期望报酬率计算出标准离差率,再根据公式,风险报酬率=标准离差率*风险价值系数计算出风险报酬率,虽然此题较为简单但是需要我们熟练运用相关公式并认真计算。

图12

这题是关于项目报酬率的计算。主要是考察我们对风险报酬率计算公式的掌握即投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率,则 风险报酬率=投资报酬率-无风险报酬率。根据风险报酬率=投资报酬率-无风险报酬率即可计算出项目的风险报酬率。

2、财务分析

图1

这题是关于绝对数增减变动分析,绝对数比较分析及百分比增减变动分析的这三种方法的辨别,要正确区分绝对数与相对数的区别及相对数与百分比之间的关系。再根据比较资产负债表中的信息来填写比较分析运用表。

图2

本题是因素分析法单价和销量的影响。通过分别控制单价和销量来看单价和销量对销售额的影响,本题中运用了统计学相关知识,这也给我们一些启示要将我们所学的知识融会贯通,这样才能学得更好学得更精。

图3

本题主要考查产权比例和权益乘数的计算。要时刻铭记产权比例公式即产权比例=负债总额/股东权益总额*100%,权益乘数=资产总额/股东权益总额*100%根据这两个公式及题中所给的信息可以很容易填写相关项目。

图4

本题是关于固定资产运用现状的分析。直接根据固定资产增减变化表中的信息来填写固定资产运用现状表。在进行计算时要耐心仔细,在计算完成后要认真分析所得到的百分比,从而得出相应的结论。

图5

本题是关于上市公司财务指标的计算。根据题头及南记股份有限公司2008年度利润分配实施公告中所提供的信息来计算表中所需要的项目,在计算过程中要注意每股收益每股股利及市盈率三者之间的关系。

图6

本题是关于杜邦分析法基本作用的考核。可以由书本上找到相关知识点。这题是多选题要注意采用排除法进行分析。同时也给我们以警示要熟悉课本知识,注重基础不能一味的去钻偏题难题。

图7

本题是关于杜邦分析法实际运用问题。要注意净资产收益率、总资产收益率、销售净利率、总资产周转率、权益乘数的计算公式,同时要注意净资产收益率=总资产收益率*权益乘数,权益乘数=销售净利率*总资产周转率等公式,再根据题目中的背景材料中的相关数据来计算相关计算项目。

图8

本题是关于权益净利率、总资产收益率的变化因素分析。要注意权益净利率、总资产收益率以及权益乘数之间的关系及销售净利率、总资产净利率、总资产周转率之间的关系,熟记这些量之间的关系,再根据背景材料中的相关数据问题就能很快得到解决。

图9

本题是关于销售净利率变化原因的分析。销售净利率=净利润/销售收入,而其中的净利润会受到营业成本、销售费用率、营业税金及附加等因素的影响,在进行分析时要注意控制变量,掌握这些基础知识后再根据题中所给的背景材料很容易得到相应的计算结果,也可以看清楚哪些因素对销售净利率的影响较大。

图10

本题是关于权益净利率的计算的问题。在做此题时需要熟记相关的公式根据这些公式及背景材料中的相关数据来进行计算,要正确区分哪些数据属于哪些年,再通过仔细认真的计算就能得出正确的结果。

3、筹资管理

图1

本题是关于筹资概念的题目。筹资的方式通常有两种:一发行股票,二借款。本题中银行转账显然是不属于这两种方式中的任何一种,发行股票、银行存贷、融资租赁属于融资行为。

图2

本题是关于权益资金的分类。由图可看出期中三部分是个人投入即属于吸收直接投资,另一部分是发行股票2000万股得来的即属于股票筹资。

图3

本题是关于权益资金运用问题。吸收直接投资即为投资者直接投入。也就说明一个公司有几个老板,因而企业控制权容易分散。因为投资者参与企业分红因而资金成本比较高,因此本题应该选AB选项。

图4

本题是关于短期借款筹资周转信贷协议的问题。直接根据题中所给信息按照借入资金计算表中的提示来计算即可。这题也给我们以提示在实际借款时要认真分析借款合同中的相关条款看其实际利率到底是多少再来做出决定。

图5

本题是关于短期借款筹资补偿余额问题。根据题头所给信息计算出实际利息及实际可用借款额即可求出实际利率。在实际借款时要注意借款的实际利率以免上当受骗。

图6

本题是关于商业信用筹资折扣率的计算。直接根据题头所给信息填写即可。这种商业信用筹资折扣在实际交易过程中得到了广泛的运用,在决定放弃现金折扣时一定要慎重考虑其资金成本。

图7

本题是关于融资租赁筹资租赁类型的判断。这些均属于融资租赁的特点,在学习过程中要注意基础知识的累计,这样我们的知识才能学得最扎实,当然也要将学过的各科知识融会贯通,活学活用。

图8

本题是关于资本成本的种类和运用的问题。是书本上介绍的相关知识,资本成本的种类包括个别资本成本、加权平均资本成本及边际成本。要清楚记得相关的概念及主要运用以免在实际运用过程中弄混而导致决策失误。

图9

本题是关于个别资本成本的计算问题。贷款实际利率=贷款年利率/(1-补偿性余额),根据这个公式加上题头所给信息即可求出该贷款实际利率。

图10

本题是关于经营杠杆原理的题目。期中经营杠杆与经营风险关系很大所以C是错误的,根据书本上的相关知识可知ABD是正确的。在学习过程中一定要弄清楚基本定义,只有这样才能做出正确的决策。

图11

盈亏平衡点又称零利润点、保本点、盈亏临界点、损益分歧点、收益转折点。通常是指全部销售收入等于全部成本时(销售收入线与总成本线的交点)的产量,在计算本题时需要注意单位边际贡献,单位边际贡献=单价–单位变动成本,之后再算出盈亏平衡点的销售量。

图12

本题是关于财务杠杆的基本概念的多项选择题,在考察我们的基本知识是否扎实,我们在做这个题时要仔细阅读题目,了解本题目所讲的内涵在作出判断是做对本题的关键,同时我们要牢记这是多选题,即使是一道基础知识的题目,但是要认真对待。

图13

财务杠杆系数的计算公式为:DFL=(△EPS/EPS)/(△EBIT/EBIT)式中:DFL为财务杠杆系数;△EPS是普通股每股利润变动额;EPS为变动前普通股每股利润;△EBIT为息税前利润变动额;EBIT为变动前的息税前利润,我们仔细观察过程答案是否正确再做出结论。

图14

本实训是关于杠杆问题的综合计算分析问题,在做这道题时需要注意的问题有明确不同杠杆问题的计算公式。之后与本题目所给的计算结果进行对比,这是一道判断题,在做题时需要我们有足够的耐心,一定能够把握各种杠杆之间的不同点才能做出争取的判断。

4、

图1

该题是关于营运资金管理中的现金管理问题,本题是关于现金持有的动机的选择题,其中现金持有的动机有交易动机预防动机和投机动机,这是基础知识要求我们平时注意知识的积累,这样在做题时就会无比轻松,但是做这种题型时要十分细心,这是个多选题一不小心就会出错。要善于运用排除法。

图2

本题是关于关于营运资金管理中的现金持有成本问题,在做这个实训时需要注意并且了解现金持有成本包含的内容,它包括机会成本、管理成本和转换成本以及短缺成本。明确了它的内容之后,明白这些后再来做题。做这种题型时要十分细心,这是个多选题一不小心就会出错,所以要格外注意。

图3

本实训考查的是存货模式下的现金持有量的计算问题,在进行实训时,需要我们了解成本模式确定现金持有量的影响因素为机会成本和转换成本,我们的目的就是同时使两者最低。计算公式为TC(Q)=Q/2×K+T/Q×F。我们要通过平时的积累来了解具体公式的含义。

图4

本实训主要考察在考虑机会成本、短缺成本和总成本的情况下最佳的现金持有量,在进行计算时,由于数额比较大、较为复杂,因此在做实训时要耐心和细心,不能急躁,如果急躁就容易出现错误,那是我们不愿意看到的情况。

图5

本题考查的是存货模式下的现金持有量的计算问题。在进行实训时,需要我们了解成本模式确定现金持有量的影响因素,计算公式为TC(Q)=Q/2×K+T/Q×F。根据公式就可以得出相应的结果。

图6

这是一个关于基本模型下经济订货量应考虑哪些成本的问题,首先确定这是一个关于此类问题的基础知识,根据基本模型:Q=√2KD/H。Q为经济订货批量K为单次订货成本;D为年总需求量;H为单位产品的库存成本由这个公式一看出基本模型中经济订货批量只跟订货成本与库存成本有关。

图7

存货成本是指存货所耗费的总成本,是企业为存货所发生的一切支出。主要包括采购成本、订货成本、存储成本、缺货成本等部分。在做这个实训时,需要有耐心和细心,面对这种多选题时要回想我们学过的这方面的知识,不要急躁。

图8

本题是关于经济订货量与总成本关系的集体计算题,首先我们要明确就算那公式为最基本的TC=DP+DC/Q+QK/2,在具体应用时我们要注意计算过程不要出错,这就需要我们大量的练习此类问题,另外在运用公式时要注意每个字母的代表的含义。

图9

本题考查再订货点与保险储备量的计算问题,在进行此类问题的计算时需要考虑保险储备量在变化时不同的对应值是多少,在计算时需要我们仔细的计算,没有太大难度。作为一名会计耐心和细心是我们需要具备的基本素质,在日后的学习工作中要培养自己相关方面的能力。

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